大模型公司会吃掉我的 AI 应用吗?

被吃掉的是补丁型应用:凡是因为模型现在做不到而存在的功能,下一版模型一出就归零。模型公司也确实在往应用层上移。但模型层自己留不住价值:大模型没有网络效应,也没有迁移成本。顶级中美模型差距约 2.7%(LM Arena,2026 年 3 月口径),头部两家实验室的 ARR 座次一年内互换。护城河只能建在模型上面一层,标准是客户离开时要重新付的成本归应用公司所有。四道护城河是品味、单一场景极致效率、多模型组合、过程即产品。

前沿实验室也会砍掉留不住收入的产品。据报道,Sora 消费端 2026 年 4 月 26 日关停,日均成本约 100 万美元,应用内购累计仅约 210 万美元。

更现实的风险是上游断供。2026 年 8 月 28 日,OpenAI 宣布自 11 月 12 日起停止向 Cursor 供模,理由是 Cursor 被 SpaceX 收购后,无法确认对方按服务条款使用技术。三种结局对应三种结论。用户随模型走,工作流占位不构成护城河;用户留下接受替代模型,占位成立,模型是可替换件;Cursor 切到自家模型,则完成垂直整合。11 月 12 日之后的留存曲线是裁决。对创业者,单一模型供应商占比过高的产品,要把断供和价格波动一起做压力测试。

工作流占位的价格:Cursor 年化收入 2026 年 6 月初突破 40 亿美元,距 2023 年 10 月的 100 万美元约 32 个月。SpaceX 以 600 亿美元收购其母公司 Anysphere,8 月 14 日完成交割。独立路线也在放量:据公司披露,Cognition 9 月 25 日称年化收入运行率超过 10 亿美元。